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yabo官网:士兰微前景堪忧面临四大棘手问题
2020-12-22 [46147]

【yabo官网】7月27日,兰斯微发布了2013年中期报告。表面上看,收入明显从去年同期的6.22亿元下降到今年1-6月的7.47亿元,下降了20%,每股收益从去年同期的0.01元下降到今年1-6月的0.04元,上升了300%。

然而,通过对其中期报告的仔细分析,很难发现其行业竞争力和成本。根据作者的分析,公司目前面临四个棘手的问题:1。

行业竞争激烈,公司缺乏核心竞争力和核心盈利点。公司属于电子光学光电LED行业,门槛低,市场竞争激烈。公司具有很强的市场竞争力。

排名第一的德豪润达收入7.05亿元,而兰斯微的收入只有3.05亿元,接近行业第一的一半。从盈利能力来看,前三名分别是南大光电、聚飞光电和三安光电,仅第一季度的每股收益就分别超过0.34元、0.13元和0.11元。第一名的盈利能力是兰斯微的近9倍,公司排在行业第20名之外。

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结论:在行业内竞争力较强,处于跟随者地位。2.2013年利润的快速增长主要是投资收益和政府补贴的推动。从核心剩余能力来看,去年1-6月总营业收入6.22亿元,总营业成本6.52亿元。不含资本收益前营业利润-3000万元,今年1-6月营业总收入7.47亿元,营业总成本7.55亿元。

也就是说主营业务营业利润率为负,虽然亏损有所增加,但与去年同期相比并没有质的变化。本年度净利润3800万元,主要来源于投资收益(不含公允价值变动损益)2600万元和营业外收入(主要为政府补贴)2200万元。结论:2013年上半年盈余主要靠投资收益和政府补贴,具有看天气的性质。

3.成本压力小,成本控制不好。公司毛利率24%。南大光电、奥拓电子、三安光电的毛利率分别为60%、54%和39%。

兰斯微在行业排名第20,没有任何优势。企业经营费用可观,管理费率超过16%(扣除技术研发费用后占7%),远高于一般公司5%的水平,忽略了公司强大的营销力度,销售费用率仅为3%,严重低于一般公司6%投资水平的一半。

未来,随着材料和人工成本,尤其是人工成本的进一步增加,公司面临的成本压力将会减少,行业竞争将会加剧,企业的市场拓展能力将会降低,主营业务扭亏的预期将会清晰。结论:外部市场未破,内部成本增加,主营业务前景黯淡。4.创新能力严重不足。

热衷于财经的全球半导体行业已经进入成熟阶段。随着行业竞争的加剧,行业集中度进一步提高,产品创意的技术门槛和资本门槛提高,公司的竞争逐渐从价格竞争转向产品和技术的竞争。2013年上半年,公司R&D支出总额近7000万元,同比增长2.1%。

与此相比,公司投资4800万元股票,出售短期融资1.17亿元,合计超过1.65亿元,去年底下降45%,约占公司流动资产的10%。结论:创意严重不足,投资乏力,只好财经。。

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